Ota yhteyttä

Kestävyyteen liittyvät tiedotJulkaisupäivämäärä: 16.12.2022 (päivitetty 10.10.2025)
Oikeushenkilötunnus: 7437009MZCJZV9CNZC22TiivistelmäTämä sijoituskohde edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen. Sijoitussalkku edistää sijoituskohdevalinnoillaan ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia sijoittamalla pääasiassa kestävyysominaisuuksia edistäviin tai kestäviä sijoituksia tekeviin sijoituskohteisiin sekä arvioimalla kestävyyden perusteella sijoituskohteen tarjoajat, joiden tuotteisiin salkku sijoittaa. LähiTapiola Henkivakuutusyhtiö edellyttää varainhoitajan arvioivan hyvän hallintotavan noudattamista sijoituskohdeyrityksissä. Rahastojen osalta arvioidaan kunkin varainhoitajan kestävän sijoittamisen toteuttamistavat.

Vaikka salkku edistää ympäristöön liittyviä ominaisuuksia, sen tavoitteena ei ole tehdä kestäviä sijoituksia tai sijoituksia EU:n luokitusjärjestelmän kriteerit täyttäviin ympäristön kannalta kestäviin taloudellisiin toimintoihin eikä sillä siten ole tavoitetta kestäville sijoituksille.

Sijoitussalkku tavoittelee tuottoa sijoittamalla varainhoitosalkun varat pääasiassa korkosijoituksiin. Lisäksi tuottoa tavoitellaan hajauttamalla varainhoitosalkun varat laajasti eri omaisuusluokkiin, kuten osake-, kiinteistö- sekä pääomasijoituksiin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Sijoitussalkun sijoituksia voidaan tehdä maailmanlaajuisesti.

Sijoitussalkusta raportoidaan vuosittain seuraavat mittarit, jotka kuvaavat ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumista:

• Kestävyysominaisuuksia edistävien ja kestäviä sijoituksia tekevien sijoituskohteiden osuus sijoitussalkusta, joita tulee olla vähintään 67 %.
• Niiden sijoituskohteiden osuus, joissa huomioidaan pääasialliset haitalliset kestävyysvaikutukset, joita tulee olla vähintään 35 %.

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mittaamisessa hyödynnetään ensisijaisesti sijoituskohteiden raportoimaa virallista tietoa, jolloin virallinen tieto jää vaillinaiseksi niiden sijoituskohteiden osalta, jotka eivät tietoja raportoi. Tietoja kerätään palveluntarjoajan tietokannoista, jolloin tietoihin liittyy riski, etteivät tiedot ole kaikkien sijoituskohteiden osalta viimeisimmät saatavilla olevat. Arvioitujen tietojen käyttämiseen liittyy aina riski siitä, että palveluntarjoajan arviointi osoittautuu virheelliseksi. Puutteellista tietoa voidaan täydentää rahastokumppanien raportoimalla tiedolla. LähiTapiola Henkiyhtiö edellyttää, että varainhoitaja noudattaa asianmukaista huolellisuutta. Salkunhoidossa noudatetaan varainhoitajan omistajaohjauksen periaatteita.

Salkulla ei ole ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumiseen liittyvää vertailuindeksiä.Ei kestävää sijoitustavoitettaTämä sijoituskohde edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen.

LähiTapiola Henkivakuutusyhtiö velvoittaa varainhoitajaa huomioimaan kestävyyteen liittyviä tekijöitä sijoituskohdevalinnoissaan ja toimimaan sääntelyn edellyttämällä tavalla. Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudetSijoitussalkku edistää muiden ominaisuuksien ohella sijoituskohdevalinnassa ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Edistettävä ominaisuus on kestävämpi liiketoiminta. Ominaisuutta edistetään sijoittamalla pääasiassa kestävyysominaisuuksia edistäviin tai kestäviä sijoituksia tekeviin sijoituskohteisiin sekä mahdollisten ulkopuolisten rahastosijoitusten osalta arvioimalla kestävyyden perusteella sijoituskohteiden tarjoajat.

Rahoitustuotteen edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamiseksi ei ole nimetty vertailuindeksiä.

Sijoitussalkun omaisuudenhoitajana toimii LähiTapiola Varainhoito Oy. LähiTapiola Henkiyhtiö edellyttää, että omaisuudenhoitaja noudattaa dokumentoituja prosesseja sijoitussalkun kestävyysominaisuuksien edistämisessä. SijoitusstrategiaSijoitussalkku tavoittelee tuottoa sijoittamalla varainhoitosalkun varat pääasiassa korkosijoituksiin. Lisäksi tuottoa tavoitellaan hajauttamalla varainhoitosalkun varat laajasti eri omaisuusluokkiin, kuten osake-, kiinteistö- sekä pääomasijoituksiin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Varainhoitosalkun sijoituksia voidaan tehdä maailmanlaajuisesti.

Likvidien sijoituskohteiden osalta omaisuudenhoitajana toimiva LähiTapiola Varainhoito huomioi kestävyyden sijoitusprosessissa arvioimalla ja luokittelemalla kestävyyden perusteella rahastokumppanit, joiden tuotteisiin sijoitussalkku sijoittaa. Merkittävä osa sijoitusprosessia on kumppanien säännölliset tapaamiset, joissa keskustellaan myös kestävyyden toteutumisesta. Vaikuttamisen keinoja mitataan tapaamisten määrällä. Rahastokumppaneiden kestävyysarviointiin sovelletaan LähiTapiola Varainhoidon kestävyysluokituskehikkoa. Kestävyysluokitukset päivitetään vähintään kerran vuodessa tai kun uutta oleellista tietoa on saatavilla.Sijoitusten osuusVaikka sijoitussalkku edistää ympäristöön liittyviä ominaisuuksia, sen tavoitteena ei ole tehdä kestäviä sijoituksia tai sijoituksia EU:n luokitusjärjestelmän kriteerit täyttäviin ympäristön kannalta kestäviin taloudellisiin toimintoihin eikä sillä siten ole tavoitetta kestäville sijoituksille. Tarkastaja tai kolmas osapuoli ei ole tarkastanut täyttävätkö rahaston sijoitukset EU:n luokitusjärjestelmän mukaisille toiminnoille asetetut vaatimukset. Salkun tavoitteena ei ole tehdä sijoituksia EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin fossiiliseen kaasuun ja/tai ydinenergiaan.

#1 Vastaa ympäristöön/yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia kattaa ne rahoitustuotteessa tehdyt sijoitukset, joita käytetään rahoitustuotteen edistämien ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumiseksi.

#2 Muu kattaa muut rahoitustuotteessa tehdyt sijoitukset, jotka eivät vastaa ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina.

Rahoitustuotteelle suunniteltu varojen allokointi: Sijoituksia, jotka edistävät ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia on 67 %. Muita sijoituksia on 33 %.Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seurantaRahoitustuotteen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumista kuvaavien indikaattoreiden kehitystä seurataan sijoituskohteiden kestävyysanalyysin yhteydessä sekä salkun kestävyysraportoinnin toteutuksen yhteydessä. Uusia seurattavia mittareita voidaan ottaa käyttöön, jos riittävän kattavaa ja laadukasta tietoa on saatavilla.MenetelmätSijoitussalkun edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumista mitataan seuraavilla mittareilla:

• Kestävyysominaisuuksia edistävien ja kestäviä sijoituksia tekevien sijoituskohteiden osuus sijoitussalkusta, joita tulee olla vähintään 67 %.
• Niiden sijoituskohteiden osuus, joissa huomioidaan pääasialliset haitalliset kestävyysvaikutukset, joita tulee olla vähintään 35 %.

Tietolähteet ja tietojen käsittelyYmpäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mittaamisessa ja seurannassa hyödynnetään etupäässä sijoituskohteiden raportoimaa tietoa, jota kerätään ulkopuolisten palveluntarjoajien tietokantojen kautta tai julkaistuista raporteista.

Pääosassa sijoitussalkun sijoituskohteista salkunhoitajana toimii LähiTapiola Varainhoitokonsernin yhtiöiden salkunhoidot. Salkunhoidossa ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seurannassa ja mittaamisessa hyödynnetään sekä ESG-datapalveluntarjoajien että rahastokumppanien raportoimaa tietoa. Arvopaperisijoituksissa käytettäviä ulkopuolisia palveluntarjoajia ovat Upright Project, Morningstar Direct ja Sustainalytics (1.1.2025 alkaen). Kiinteistösijoituksista kerätään tietoja kiinteistökohteista LähiTapiola Kiinteistövarainhoidossa. Pää- ja velkapääomarahastojen osalta ulkopuolinen datapalveluntarjoaja on eFront Insight.

Seurannassa hyödynnetään raportoitua tietoa aina, kun sitä on saatavilla. ESG-datapalveluntarjoajien tuottama tieto saattaa sisältää myös estimoituja tai mallinnettuja tietoja. Arvioitavien tietojen osuus riippuu kestävyysominaisuudesta ja sitä kuvaavasta indikaattorista, joten ei ole mahdollista määritellä arvioidun tiedon osuutta kaikista kestävyysindikaattoreista kokonaisuudessaan. Arvioitavien tietojen osuus vaihtelee kestävyysindikaattoreittain ja omaisuusluokasta riippuen 0–100 % välillä. Arvioitavilla tiedoilla tarkoitetaan palveluntarjoajan mallintamaa tietoa ja mallinnus perustuu yhtiöiden raportoimiin tietoihin ja niistä tehtäviin ennusteisiin erilaisten oletusten perusteella. Menetelmät-osiosta käy ilmi kunkin kestävyysindikaattorin osalta, perustuuko tieto raportoituun vai arvioituun dataan.

Käytettävien tietojen ja tietolähteiden laadukkuus varmistetaan vertaamalla mahdollisuuksien mukaan eri palveluntarjoajien tarjoamaa tietoa toisiinsa, vertaamalla laskettuja lukuja aikaisemmin raportoituihin lukuihin sekä vertaamalla sijoituskohteiden raportoimaa tietoa verrokkien tietoihin. Käytettävien tietojen laadukkuutta pyritään varmistamaan myös käyttämällä luotettavia ja alalla tunnettuja palveluntarjoajia. Tietoja käsitellään konsernin yhtiöiden tietokannoissa, salkunhoitajien työkaluissa ja muissa analyysi- ja valvontatyökaluissa.Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoituksetYmpäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mittaamisessa hyödynnetään ensisijaisesti sijoituskohteiden raportoimaa virallista tietoa, jolloin virallinen tieto jää vaillinaiseksi niiden sijoituskohteiden osalta, jotka eivät tietoja raportoi. Tietoja kerätään palveluntarjoajan tietokannoista, jolloin tietoihin liittyy riski, etteivät tiedot ole kaikkien sijoituskohteiden osalta viimeisimmät saatavilla olevat. Arvioitujen tietojen käyttämiseen liittyy aina riski siitä, että palveluntarjoajan arviointi osoittautuu virheelliseksi. Puutteellista tietoa voidaan täydentää rahastokumppanien raportoimalla tiedolla.

Laadun varmentamisen toimet on kuvattu tämän rahoitustuotteen osalta edellisessä kappaleessa. Puutteellista tietoa voidaan täydentää muilla tietolähteillä. Palveluntarjoajiin pidetään säännöllisesti yhteyttä tietojen kehittämiseksi ja havaittujen puutteiden korjaamiseksi.

LähiTapiola Varainhoito sijoitussalkun salkunhoitajana pyrkii lisäksi edistämään raportointia ja siten tiedon kattavuutta kontaktoimalla sijoituskohteita tai rahastokumppaneita ja pyytämällä raportointia oleellisista kestävyysindikaattoreista ja -haitoista. Tietoa täydennetään sijoituskohde- tai rahastokumppanitapaamisissa. LähiTapiola Varainhoidossa edistetään standardisoitujen indikaattorien käyttöä tukemalla systemaattisten viitekehysten, kuten CSRD ja ISSB, käyttöönottoa. Yllä olevilla toimenpiteillä varmistetaan, etteivät tietoihin tai tietolähteisiin liittyvät rajoitukset vaikuta siihen, miten rahoitustuotteen ominaisuudet tai tavoitteet toteutuvat.Asianmukainen huolellisuusLähiTapiola Henkiyhtiö edellyttää, että varainhoitaja noudattaa asianmukaista huolellisuutta.

LähiTapiola Varainhoito Oy:ssä noudatetaan systemaattista sijoitusprosessia, jonka tarkoituksena on löytää sijoitussalkulle asetetut kriteerit täyttäviä sijoituskohteita. Salkunhoitajien kokouksissa seurataan sijoituskohteiden osto- ja myyntitarpeita ja salkunhoitoon liittyviä kokonaisuuksia. Pääosassa sijoitussalkun sijoituskohteista salkunhoitajana toimii LähiTapiola Varainhoitokonsernin yhtiöiden salkunhoidot, joiden toimintaa ohjaavat LähiTapiola Varainhoitokonsernin kestävän sijoitustoiminnan periaatteet sekä yksityiskohtaiset työohjeet.VaikuttamispolitiikatSalkunhoidossa noudatetaan varainhoitajan omistajaohjauksen periaatteita.

Tärkeimmät aktiivisen omistajuuden toimintatavat toteutuvat sijoitussalkun kohderahastojen välityksellä. Näitä voivat olla tapaamiset suorien likvidien sijoitusten kohdeyritysten kanssa, yhtiökokouksiin osallistuminen ja yhtiöihin vaikuttaminen yksin tai yhdessä muiden sijoittajien kanssa.

Sijoitussalkun LähiTapiola Varainhoitokonsernin ulkopuoliset rahastot kohdistuvat Varainhoitokonsernissa hyväksyttyjen rahastokumppanien rahastoihin. Salkunhoito arvioi rahastokumppanien toimintaa osana jatkuvaa seurantaa. Salkunhoito keskustelee tarpeen mukaan rahastokumppanin kanssa rahaston kehittämisestä kestävämpään suuntaan ja päivittää uuden tiedon perusteella rahastokumppanin kestävyysluokituksen. Jos rahastokumppanin toiminnassa ilmenisi epäselvyyksiä tai väärinkäytöstä, pyydetään rahastokumppanilta lisätietoja. Jos rahastokumppani ei anna tarvittavaa selvennystä ja paranna toimintaansa toivotulla tavalla kohtuullisessa ajassa, vaihtoehtoina on joko pidättäytymien uusista sijoituksista kyseessä olevan kumppanin rahastoihin, nykyisten sijoitusten vähentäminen tai luopuminen sijoituksista. Pääoma- ja velkapääomasijoitusten ja kiinteistösijoitusten osalta sijoitusten vähentäminen tai luopuminen saattaa olla lyhyellä aikavälillä mahdotonta.

Tunnistettuihin kestävyyteen liittyviin ristiriitoihin sijoituskohteina olevissa yrityksissä sovelletaan Varainhoitokonsernin eskalaatiopolitiikassa kuvattuja menettelyitä.

LähiTapiola Varainhoito Oy vaikuttaa varainhoitajan ominaisuudessa tärkeäksi koettuihin kestävyysteemoihin. Vaikuttamistapauksia priorisoidaan ja sopivin vaikuttamistapa valitaan merkittävyyden ja yrityskohtaisten kestävyystekijöiden oleellisuuden perusteella. Kestävyysteeman systeeminen merkittävyys (esimerkiksi ilmastonmuutos, luonnon monimuotoisuus, ihmisoikeudet) ja vaikuttamisen onnistumismahdollisuudet huomioidaan.Nimetty vertailuarvoSalkulla ei ole ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumiseen liittyvää vertailuindeksiä.Muutoshistoria10.10.2025: Täsmennetty ja täydennetty osioiden ”Tiivistelmä”, "Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustotteen ominaisuudet", "Sijoitusstrategia", "Sijoitusten osuus", "Menetelmät", ”Tietolähteet ja tietojen käsittely”, ”Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset”, "Asianmukainen huolellisuus" ja ”Vaikuttamispolitiikat” tietoja.

1.1.2025: Täsmennetty ja täydennetty osioiden ”Tiivistelmä”, ”Tietolähteet ja tietojen käsittely”, ”Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset”, "Asianmukainen huolellisuus" ja ”Vaikuttamispolitiikat” tietoja. Tietoihin tarkennettu muun muassa tietojen varmennuksen kuvausta, käytettävät tietolähteet ja omistajaohjauksen toimenpiteitä. Lisätty muutoshistoria.

1.1.2024: Päivitetty osioiden ”Tiivistelmä”, ”Ei kestävää sijoitustavoitetta”, ”Sijoitusten osuus”, ”Menetelmät”, ”Tietolähteet ja tietojen käsittely” ja ”Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset” tietoja.

11.5.2023: Päivitetty osioiden ”Sijoitusten osuus” ja ”Tietolähteet ja tietojen käsittely” tietoja.

16.12.2022: Tiedot julkaistu ensimmäisen kerran.

Näkökulmia taloudesta

Trumpin lääkediilistä päänsärkyä piensijoittajille ja Euroopan taloudelleTrump lupaa halvempia lääkkeitä amerikkalaisille. Viime viikolla ilmoitettu huima 100 prosentin tulli oli kenties väärintulkinta. Säikähdys Euroopassa ei kuitenkaan ollut aiheeton, sillä tullit ja hintasääntely uhkaavat lääkevalmistajia. Piensijoittajan kannattaa tähyillä Atlantin taakse ja muutakin terveysalaa kuin lääkkeitä, kirjoittaa LähiTapiola Varainhoidon salkunhoitaja Heikki Urpelainen.LähiTapiola Maailma-rahastot – Vuosien menestystä ja harkittua sijoittamista LähiTapiolan Maailma-rahastot ovat vuosien ajan osoittaneet, että selkeä strategia ja harkitut päätökset johtavat menestykseen kansainvälisissä vertailuissa. LähiTapiola Varainhoidon pääekonomisti ja johtaja Jari Järvinen avaa näkemyksiään menestyksen taustalla olevasta sijoitusstrategiasta.Kuka osaa määritellä, mikä on puolustusteollisuutta?Useat yritykset haluavat osansa Euroopan puolustusmenojen lisäyksestä. LähiTapiola Varainhoidon johtava asiantuntija Mari Vanninen pohtii tekstissään, millaiset yhtiöt jatkossa luokitellaan puolustusteollisuuden yrityksiksi ja miten varainhoitajien on mukauduttava muutokseen.