Megatrendit ohjaavat sijoittamista – mistä syntyy huomisen tuotto?
Sijoitusympäristöä muokkaavat globaalit megatrendit, jotka luovat uusia mahdollisuuksia ja riskejä sijoittajille. LähiTapiola Varainhoidon webinaarissa 19.5. asiantuntijat avasivat, mitä terveydenhuolto, tekoäly ja vihreä siirtymä tarkoittavat sijoittajille.
Megatrendit muokkaavat talouden rakenteita, synnyttävät uusia ja hävittävät vanhoja toimialoja sekä luovat uusia yrityksiä. Siksi ne heijastuvat suoraan myös markkinaan ja siihen, mistä pitkän aikavälin tuottopotentiaali rakentuu.
Yksi globaalisti merkittävä muutos on ikääntyvä väestö ja elämäntapasairauksien yleistyminen, kun ylipainoisten osuus maailman aikuisista kasvaa. Samalla terveysala kehittyy nopeasti tieteen ja kehitystyön ansiosta.
– Terveysala panostaa tuotekehitykseen jopa enemmän kuin maailman puolustus- ja avaruusala yhteensä. Terveydenhuolto on siis poikkeuksellisen tutkimusintensiivinen toimiala, kertoo salkunhoitaja Heikki Urpelainen.
Tällä hetkellä suurimmat markkinat sijaitsevat Yhdysvalloissa, jossa on paljon innovatiivisia yrityksiä. Urpelainen uskoo, että Kiinasta nousee seuraavien vuosien tai vuosikymmenten aikana iso määrä hyviä tuotteita, joilla voidaan ratkoa maailman terveysongelmia.
– Vaikka terveysala kuulostaa välillä vaikealta, siinä on paljon sijoituspotentiaalia. Kysyntä kasvaa, tuoteriski on hajautunut, patenttisuojat tuovat ennustettavuutta ja alan regulaatio on tiukkaa, Urpelainen korostaa.
Tekoäly muuttaa koko talouden rakenteita
Terveysala ja erityisesti lääkekehitys hyötyvät teknologian uusimmasta murroksesta eli tekoälystä. Kyseessä ei kuitenkaan ole yksittäinen trendi, vaan laaja-alainen yleiskäyttöteknologia, jonka vaikutukset ulottuvat lähes kaikille toimialoille.
– Sijoittajienkin näkökulmasta tekoälyteema ajatellaan usein liian kapeasti pelkkänä teknologiasijoituksena. Todellisuudessa tekoäly on laaja arvoketju, johon kuuluvat infra, alustat ja sovellukset, muistuttaa johtaja Perttu Hytönen.
Hytönen korostaa, että sijoittajan on tärkeää tunnistaa, missä osissa arvoketjua syntyy kestävää liiketoimintaa ja kassavirtaa:
– Erityisen kiinnostavia ovat yritykset, jotka muuttavat tekoälyn tuottavuudeksi, tuotteiksi ja uusiksi liiketoimintamalleiksi. Nämä määrittävät lopulta sen, miten pitkäaikaisesta trendistä on kyse.
Samalla kehitykseen liittyy myös geopoliittinen ulottuvuus, sillä teknologinen kilpailu Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä on kiristynyt.
– Eurooppa ja Suomi ovat jääneet jälkeen alkukehityksessä. Suomessa kehitys tulee todennäköisesti sovelluksista tai kvanttiteknologiasta eli kvanttilaskennasta. Uskon, että kvanttiteknologian ja tekoälyn yhdistämisessä voi olla todellista potentiaalia tulevina vuosina, vaikka kaupallinen kehitys onkin vasta alkuvaiheessa, Hytönen kertoo.
Ilmastonmuutos ja vihreä siirtymä luovat uusia sijoituskohteita
Ilmastonmuutos näkyy jo konkreettisesti esimerkiksi sään ääri-ilmiöiden, kuten helleaaltojen ja metsäpalojen lisääntymisenä. Tämä luo sekä riskejä että investointitarpeita lähes kaikille toimialoille.
LähiTapiola Varainhoitokonsernin kestävyydestä vastaava johtaja Outi Kalpio korostaa, ettei vihreää siirtymää pidä tarkastella liian yksinkertaistetusti:
– Mahdollisuuksia täytyy etsiä laajalla skaalalla. Asia ei ole niin yksiselitteinen, että verrattaisiin tuulivoimasijoitusta öljy-yhtiöön.
Keskeisiä teemoja ovat päästövähennykset energiantuotannossa, liikenteessä ja teollisuudessa sekä energian varastointi ja sähköverkkojen kehittäminen. Myös kiinteistöillä on merkittävä rooli kokonaisuudessa, ja ilmastonmuutoksen vaikutuksiin sopeutuminen puolestaan luo sijoitusmahdollisuuksia useilla muilla toimialoilla.
– Pitkällä aikavälillä parhaiten tulevat tuottamaan sellaiset yhtiöt, jotka tuottavat ratkaisuja ja uutta teknologiaa, Kalpio korostaa.
Sama ajattelu korostuu sijoittajan näkökulmasta laajemminkin: Urpelaisen mukaan salkunhoidossa tärkeintä on tunnistaa yrityksiä, joilla on kykyä uudistua ja kehittää ratkaisuja muuttuviin tarpeisiin.
Hajautus korostuu megatrendien keskellä
Vaikka megatrendit tarjoavat houkuttelevia sijoitusmahdollisuuksia, niihin liittyy myös keskittymäriskejä. Esimerkiksi tekoälymarkkinassa merkittävä osa arvosta on keskittynyt muutamiin suuriin yhtiöihin.
– Toimialalla yksittäiset yritykset ovat kooltaan jopa suurempia kuin joidenkin maiden koko pörssin markkina-arvo. Siksi mahdollinen pettymys olisi raju ja heijastuisi laajasti markkinoille. Tylsä ohjeeni sijoittajille on hajauttamisen merkitys, korostaa johtaja ja webinaarin juontaja Jyrki Mäkelä.
Hytönen allekirjoittaa Mäkelän ohjeen, sillä hänen mukaansa arvoketjujen ja eri trendien hajauttaminen on tärkeää.
– Hajautus on hyvä kaikissa tilanteissa. Sijoituspäätökset pitää aina suhteuttaa omaan sijoitusuniversumiin ja -horisonttiin, Kalpio summaa.
Tämä kirjoitus on LähiTapiola Varainhoito Oy:n laatima ja perustuu sen näkemyksiin taloudesta ja sijoitusmarkkinasta. Kirjoituksen sisältämät arviot, tiedot ja mielipiteet perustuvat LähiTapiola Varainhoidon omiin laskelmiin tai lähteisiin, joita LähiTapiola Varainhoito pitää oikeina ja luotettavina. Tätä kirjoitusta ei tule yksinään käyttää sijoituspäätöksen perustana eikä siinä esitettyä tietoa ole tarkoitettu kehotukseksi käydä kauppaa sijoitustuotteilla tai palveluilla.
