Salkunhoitajan katsaus – Seligson & Co. varainhoitosalkut pitkäjänteisesti markkinatuottoa tavoitellen
Kävelyteillä on kevään aikana paljon hiekkaa ja joskus hiekanmurusia menee kävellessä kenkäänkin. Fiilis ei ole mukava, mutta siitä saa hyvän yhtymäkohdan myös salkunhoitoon. Seligson & Co. varainhoitosalkuissa on melkoinen joukko arvopapereita, alkaen noin 8 500:sta lähes 12 000:een riippuen tarkasteltavasta sijoitussalkusta. Arvopapereihin sijoitetaan salkuissa rahastojen ja ETF:ien kautta, ja joka päivä salkunhoitajat valvovat erilaisten järjestelmien avulla, että salkut on asemoitu täyttämään niille asetettuja sijoitustavoitteita.
Salkunhoito vaatii jatkuvaa hoitamista, uuden varallisuuden sijoittamista, lunastusten toteuttamista ja mahdollisesti tasapainotuksia. Kaupankäynti on kuin kivet kengissä; pienempi määrä kiviä kengässä tarkoittaa pienempää tarvetta tuskailulle. Salkunhoidossa tämä tarkoittaa sitä, että mitä vähemmän salkussa on tarvetta käydä kauppaa, sitä vähemmän kuluja kaupankäynnistä aiheutuu. Kaupankäyntiä ei voi eikä ole tarkoituskaan välttää kokonaan, mutta tarpeettoman kaupankäynnin minimoiminen pienentää kuluja ja kasvattaa siten odotettua tuottoa. Sijoittajan etu edellä – Seligson & Co. varainhoitosalkkujen periaatteet
Seligson & Co. varainhoitosalkkujen osakeallokaation sijoitustavoite on markkinatuotto ja korkoallokaation tavoite on tukea kunkin salkun kokonaistavoitetta mahdollisimman tehokkaasti. Seligson & Co. Varainhoito pyrkii välttämään markkinaliikkeistä poikkeavaa omaa näkemystä ja siksi emme muuta Seligson & Co. varainhoitosalkkujen allokaatiota oman, muuttuvan markkinanäkemyksen pohjalta.
Tämä antaa meille tilaa ja mahdollisuuden keskittyä salkunhoidossa huolellisesti päätetyn allokaation ohella käytännön tason tehokkaaseen toteutukseen ja kustannuksiin; asioihin, joihin voimme ainakin jonkin verran omalla toiminnallamme vaikuttaa ja joilla on suora vaikutus sijoitustuottoihin pitkän ajan kuluessa.
Seligson & Co. varainhoitosalkut lanseerattiin elokuun lopulla 2023. Tavoitteena salkuissa on alusta alkaen ollut sijoittajien intressit. Käytännössä tämä näkyy huolellisesti laaditun allokaation lisäksi muun muassa kustannustehokkuudessa. Hoidamme salkun ylläpitoa päivittäin kustannustehokkaasti ja käytämme salkuissa erittäin kustannustehokkaita rahastoja ja ETF:iä. Myös, mikäli LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö saa salkuissa käytetyistä rahastoista suurasiakasalennuksia, annetaan kyseiset alennukset automaattisesti asiakkaille.
Pyrimme tarjoamaan sijoittajille selkeitä, rahoitustieteelliselle ymmärrykselle rakennettuja sijoitussalkkuja. Seligson & Co. varainhoitosalkkuja ostaessaan sijoittajat tietävät mitä tulevat saamaan. Salkkujen tuotot linjassa markkinatuottojen kanssa
Salkkujen rakenteesta ja hoitotavasta johtuen odotamme, että tuottojen pitäisi olla melko lähellä likvidien sijoitusmarkkinoiden tuottoja ja data näyttää, että näin on myös tapahtunut. Rendering component: media
Kuva 1: Varallisuuden kasvu. Seligson & Co. varainhoitosalkkujen nettotuottohistoria 1.8.2023 -31.3.2026. Kuvaaja havainnollistaa varallisuuden kasvua salkuissa. Tuotot ovat nettotuottoja. Vakuutuksen kulut riippuvat sijoitettavasta varallisuudesta eikä vakuutuskulua ole huomioitu kuvaajassa.
Salkkujen omaisuusluokkia on tasapainotettu salkkuihin kohdistuneita rahavirtoja hyödyttäen. Asiakkaiden tekemien sijoitusten tai lunastusten yhteydessä Seligson & Co. varainhoitosalkkujen allokaatioiden tasapainotukset on kyetty toteuttamaan ilman ylimääräisiä osto- ja myyntitoimeksiantoja. Asiakkaiden rahavirrat ovat kohdistuneet eri tavoin Seligson & Co. varainhoitosalkkujen eri allokaatioihin ja siksi salkkujen tasapainotukset ovat tapahtuneet eri ajankohdissa, ja niitä on ollut eri määrä. Salkunhoidossa kuitenkin varmistetaan jokaisen salkun pysyminen sovitussa allokaatiossa salkunhoitajan ja salkunhoitojärjestelmien limiitinvalvonnan toimesta.
Vuosi alkoi sijoitusmarkkinoiden näkökulmasta erittäin hyvin, mikä heijastui positiivisesti myös laajasti hajautettujen Seligson & Co. varainhoitosalkkujen tuottoihin. Varsinkin kehittyvien markkinoiden ja aasialaisten osakkeiden tuotot olivat erinomaisia tammi- ja helmikuussa. Maaliskuussa markkinoiden epävarmuus kuitenkin kasvoi Yhdysvaltojen ja Israelin hyökättyä Iraniin ja osakemarkkinoiden tuotot maaliskuussa olivatkin negatiivisia.
Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana osakkeiden parhaan tuoton antoivat aasialaisiin ja japanilaisiin osakkeisiin sijoittava rahasto. Globaalisti arvoyhtiöihin, pieniin yhtiöihin ja kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sijoittavat rahastot tuottivat myös hyvin. Osakesijoitusten suurimmat miinukset koettiin pohjoisamerikkalaisiin suurten yhtiöiden osakkeisiin sijoittavissa rahastoissa. Koroissa kaikki sijoituskohteet jäivät miinukselle. Suhteellisesti parhaan tuoton antoi lyhyellä korkoriskillä sijoittava globaali korkorahasto ja hyvälaatuisiin yrityslainoihin sijoittava rahasto.
Tuukka Murotie
senior varainhoitaja
LähiTapiola Varainhoito
Sakari Jääskeläinen
johtaja
LähiTapiola Varainhoito
Tämä on mainos, eikä tätä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi sijoittaa. Sijoitusvakuutukset ja Kapitalisaatiosopimukset myöntää LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö ja omaisuudenhoitajana toimii LähiTapiola Varainhoito Oy. Vakuutuksenantajaa edustava asiamies: LähiTapiola Varainhoito Oy.
Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoituksen arvon alenemisesta ja pääoman menetyksestä joko osittain tai kokonaan. Tutustu ennen lopullisten sijoituspäätösten tekemistä sopimusta tai -ja sijoitustuotetta koskeviin materiaaleihin. Vakuutusten ja sijoituskohteiden avaintietoasiakirjat löydät osoitteesta www.lahitapiola.fi.
PALVELUNTARJOAJAT: LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö, LähiTapiolan alueyhtiöt, LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö, LähiTapiola Varainhoito Oy.
Tämä kirjoitus on LähiTapiola Varainhoitokonsernin laatima ja perustuu sen näkemyksiin taloudesta ja sijoitusmarkkinasta. Kirjoituksen sisältämät arviot, tiedot ja mielipiteet perustuvat LähiTapiola Varainhoitokonsernin omiin laskelmiin tai lähteisiin, joita LähiTapiola Varainhoitokonserni pitää oikeina ja luotettavina. Tätä kirjoitusta ei tule yksinään käyttää sijoituspäätöksen perustana eikä siinä esitettyä tietoa ole tarkoitettu kehotukseksi käydä kauppaa sijoitustuotteilla tai palveluilla. 
