Kestävyyshaasteet ja sijoittajan vastuu: oppeja maailman suurimmasta vastuullisen sijoittamisen tapahtumasta

Outi KalpioTalous20.10.2024

Kestävän sijoitustoiminnan merkitys kasvaa jatkuvasti, kun sijoittajat ympäri maailmaa pyrkivät vastaamaan ilmastonmuutoksen, luontokadon ja ihmisoikeuskysymysten asettamiin haasteisiin. Viime vuosien globaalit kriisit ovat tehneet selväksi, että kestävyystavoitteiden saavuttaminen vaatii entistä tiiviimpää yhteistyötä ja uutta ajattelua. Salkunhoidosta ja ESG:stä vastaava LähiTapiola Varainhoidon johtaja Outi Kalpio pohtii blogissaan oppeja maailman suurimmasta vastuullisen sijoittamisen PRI in Person -tapahtumasta.

Osallistuin vuosien tauon jälkeen PRI:n järjestämään vastuullisen sijoittamisen tapahtumaan Torontossa. PRI in Person on kieltämättä maailman isoin vastuullisen sijoittamisen tapahtuma, joka kerää lähes 2000 osallistujaa maailman eri kolkilta. Tapahtuman parasta antia olivatkin tapaamiset ja keskustelut hyvin erilaisten sijoittajien, kestävyysasiantuntijoiden ja palveluntarjoajien kanssa.

Välillä ”Pohjoismaisesta kuplasta” poistuminen – vaikka sitten globaaliin ESG-kuplaan, on myös silmiä avaavaa, kohtelevathan globaalit kestävyyshaasteet hyvin eri lailla toimijoita ja yhteiskuntia eri puolella maapalloa. Kestävyyshaasteet ovat yhteisiä ja yhteistyössä ratkaistavia, joten yhteisen tilannekuvan luominen ja eri näkökulmien yhdistäminen on edellytys ratkaisuille. Viime vuosien tapahtumat, kuten koronapandemia, inflaatioshokki, sota- ja kriisitilanteet sekä ESG-sanan politisoituminen USA:ssa ovat myös pintauttaneet kestävyystavoitteisiin liittyviä ristiriitoja, mikä entisestään lisää keskustelun ja yhteistyön tarvetta.

Yhteistyöllä kohti kestävämpää tulevaisuutta - nämä neljä tärkeää aihekokonaisuutta tapahtuman keskiössä

Ilmastonmuutos ja päästövähennystavoitteet:

Kuten tiedossa on, ilmastonmuutos on jo kimpussamme ja etenee aikaisempia arvioita nopeammin. Tätä karua todellisuutta avaa myös PRI:n tapahtuman aikoihin julkistettu raportti, 2024 state of the climate report: Perilous times on planet Earth | BioScience | Oxford Academic. Lue raportti täältä.
Yritykset ja sijoittajat ovat kilpaa asettaneet ilmastotieteeseen perustuvia päästövähennystavoitteita. ClimateAction100+ -hankkeen selvityksen mukaan 77 % hankkeen kohdeyhtiöistä on asettanut vähennystavoitteet. Hankkeen alkaessa vuonna 2018 tavoitteen oli asettanut vain 3 % yhtiöistä. Tavoitteiden asetanta on luonnollisesti tärkeä, mutta vasta 1. askel kohti päästövähennyksiä. Tarvitaan uskottavat transitiosuunnitelmat, toimenpiteet ja seuranta. Epäsuorat (scope 3) päästöt on myös saatettava tavoitteen piiriin.
Sijoittajan velvoite on vaikuttaa, edistää ja valvoa sijoituskohteidensa transitiosuunnitelmien etenemistä. Systeemisten riskien osalta vaikuttaa tulisi myös hallituksiin ja poliittisiin päättäjiin, mutta tässäpä lisähaastetta: sijoittajilla on parhaimmat kontaktit yrityksiin ja ”yhteinen kieli” yritysjohtajien kanssa, kun taas vaalien ja poliittisten tuulien mukaan vaihtuvat päättäjät tuntuvat usein majoittuneen omaan kuplaansa. Syytä olisi myös valvoa, että yritysten lobbaustoimet poliittisten päättäjien suuntaan eivät ole ristiriidassa tavoitteiden kanssa.

Luonnon monimuotoisuus ja luontokato:

Yhtäläisen karua luettavaa on samoihin aikoihin WWF:n julkaisema raportti luontokadon etenemisestä, lue raportti täältä. Ilmastonmuutoksen hillitsemisen tai siihen sopeutumisen tavoitteita ei voida saavuttaa, jos samalla ei aseteta luontoarvoja keskiöön.
Luonnonvaroista riippuvaisien tai niihin vaikuttavien toimintojen tunnistaminen on suhteellisen helppoa. Luontoarvojen merkityksen syvällisessä ymmärtämisessä, mallintamisesta puhumattakaan, me sijoittajat olemme vasta oppimatkalla.
Markkinatoimijoiden ja päättäjien on edistettävä siirtymää lineaarisesta talousmallista kiertotalouteen ja siten suojata neitseellisten luonnonvarojen riittävyyttä.

Ihmisoikeudet, työntekijöiden oikeudet ja alkuperäiskansojen oikeudet:

Työntekijöiden oikeudet ovat yksi ihmisoikeuksista, joten niiden edistäminen ja toteutumisen varmistaminen sijoituskohteissa on sijoittajien velvollisuus. Lisäksi se on taloudellisen menestyksen kannalta oleellista, sillä työnantajamaineen rapautumisella voi olla kauaskantoisia vaikutuksia yrityksen kykyyn houkutella osaavaa työvoimaa ja säilyttää ”sosiaalinen toimilupa” yhteisössään.
Kuinka varmistaa oikeudenmukainen vihreä siirtymä, kun energiamurrosta on edistettävä ripeästi, mutta hankkeet aiheuttavat paikallisia luonto- ja sosiaalisia vaikutuksia, joihin sopeutumisaika on lyhyt?
Entäpäs alkuperäiskansojen oikeudet? Usein vihreän siirtymän ja etenkin kriittisten mineraalien kaivoshankkeet osuvat alkuperäiskansojen alueille ja haastavat siten mahdollisuuksia harjoittaa perinteistä kulttuuria ja jatkaa alueen käyttöä. Alkuperäiskansojen ja paikallisen yhteisön aito kuuleminen pitää varmistaa mahdollisimman varhaisessa vaiheessa hankkeen suunnittelua.

Kestävyystieto ja akateeminen tutkimus:

Kattavan ja laadukkaan kestävyystiedon puuttuminen on kestoaihe ”ESG-kuplassa”. Raportoidun tiedon kattavuus ja laatu ovat parantuneet ja paranevat yritysten kestävyysraportointivelvoitteiden myötä. Aukkoja tiedoissa täydennetään kyvykkäillä AI-pohjaisilla mallinnuksilla. Täydellistä odotellessa hyväkin taso riittää jo toimeen ryhtymiseen.
Tapahtuman parasta ja konkreettisinta antia olivat vastuullisen sijoittamisen eri näkökohtiin porautuvat akateemiset tutkimukset, muun muassa yritysten kestävyyssitoumusten vaikutuksista, viherpesusta ja luontokadosta. Kestävyyden johtopäätösten ja toimenpiteiden on pohjauduttava mahdollisimman pitkälti tutkittuun tietoon.
Kestävyyden eri osa-alueiden edistäminen, etenkin yhtäaikaisesti, näyttäytyy haastavana. Tästä(kään) tapahtumasta ei saanut takataskuunsa valmista työkalupakkia, jonka voisi nappia painamalla ottaa käyttöön kotitoimistolla. Jokaisen toimijan on tehtävä kotiläksynsä ja löydettävä oma vaikuttamismahdollisuutensa. Yhteistyöllä ja tietoa jakamalla on mahdollista ratkoa globaaleja haasteita.

Outi Kalpio
johtaja, salkunhoito ja ESG
LähiTapiola Varainhoito

_{Tämä kirjoitus on LähiTapiola Varainhoito Oy:n laatima ja perustuu sen näkemyksiin taloudesta ja sijoitusmarkkinasta. Kirjoituksen sisältämät arviot, tiedot ja mielipiteet perustuvat LähiTapiola Varainhoidon omiin laskelmiin tai lähteisiin, joita LähiTapiola Varainhoito pitää oikeina ja luotettavina. Tätä kirjoitusta ei tule yksinään käyttää sijoituspäätöksen perustana eikä siinä esitettyä tietoa ole tarkoitettu kehotukseksi käydä kauppaa sijoitustuotteilla tai palveluilla.}

_{Sijoitusvakuutukset: LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö. LähiTapiolan rahastoja hallinnoidaan Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:ssä ja LähiTapiola Vaihtoehtorahastot Oy:ssä. Tarkemmat tiedot avaintietoasiakirjoissa ja muissa rahastomateriaaleissa. LähiTapiola Varainhoito toimii omaisuudenhoitajana ja toimeksiantojen välittäjänä sekä LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiön vakuutusasiamiehenä.}

_{Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoituksen arvon alenemisesta ja pääoman menetyksestä. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta.}

Näkökulmia

Sakari JääskeläinenTalous9.12.2024Loppuvuoden tärkein sijoituspäätös: Mihin sijoitat aikasi?

Oletko koskaan pysähtynyt miettimään, miten ja kenen kanssa päätät käyttää aikaasi? Aika on kallisarvoisin resurssimme ja siksi myös monet osaavat sijoittajat päättävät ulkoistaa sijoitustensa hoidon jollekin toiselle. Tätä kysymystä pohtii LähiTapiola Varainhoidon johtaja Sakari Jääskeläinen.

Camilla Bakcman-KoskinenTalous8.12.2024Rahastolahja tukee lapsen tulevaisuutta – näin aloitat lapselle sijoittamisen

Joulun lähestyessä moni miettii lahjaideoita perheen pienimmille: mitä antaa lapselle, lapsenlapselle tai vaikkapa siskontytölle lahjaksi, jos haluaa suosia kestäviä ja harkittuja valintoja? Rahastolahja on paitsi oiva tapa välttää turhaa kuluttamista, myös tärkeä sijoitus lapsen tulevaisuuteen.

Joona SaulamaaTalous2.12.2024Sijoittaja, vältä nämä virheet, jotka itse tein

LähiTapiola Henkiyhtiön myyntijohtaja Joona Saulamaa jakaa blogissaan tekemänsä virheet ja oppimansa opit, jotta sinun matkasi kohti onnistumista olisi nopeampi.

Katso lisää näkökulmia